Warner Bros Discovery (WBD.O) rejettera probablement l’offre hostile modifiée de Paramount Skydance (PSKY.O) de 108,4 milliards de dollars sur le célèbre studio hollywoodien, malgré une garantie personnelle du milliardaire Larry Ellison soutenant l’offre du géant des médias, selon une personne proche du dossier.
Le conseil d’administration n’a pas encore pris de décision finale, mais devrait se réunir la semaine prochaine, a déclaré la personne, qui a requis l’anonymat pour discuter des délibérations internes.
Warner Bros et Paramount ont refusé de commenter la position du conseil d’administration, rapportée plus tôt par CNBC.
Cette décision pourrait permettre à Warner Bros de poursuivre un accord rival en espèces et en actions avec Netflix.
Ellison, dont le fils David est président-directeur général de Paramount, a personnellement garanti les capitaux propres qui sous-tendent l’offre, dans l’espoir d’apaiser les doutes qui pesaient sur sa proposition précédente.
La société n’a pas augmenté son offre en espèces de 30 $ par action, mais elle a augmenté ses frais réglementaires de résiliation inversée pour correspondre à Netflix et a prolongé la date limite de son offre publique d’achat.
L’offre de 82,7 milliards de dollars de Netflix, bien que inférieure en valeur globale, offre une structure de financement plus claire et moins de risques d’exécution, ont déclaré les analystes.
Aux termes de cet accord, Warner Bros devra payer des frais de rupture de 2,8 milliards de dollars s’il se retire de l’accord avec Netflix.
Paramount a fait valoir que son offre se heurterait à moins d’obstacles réglementaires. Une entité combinée Paramount-Warner Bros créerait un studio plus grand que le leader du secteur Disney et fusionnerait deux principaux opérateurs de télévision.
Le conseil d’administration de Warner Bros avait précédemment exhorté les actionnaires à rejeter l’offre de 108,4 milliards de dollars de Paramount sur l’ensemble de la société, y compris ses actifs de télévision par câble, invoquant des inquiétudes concernant la certitude du financement et l’absence d’une garantie totale de la famille Ellison.
Paramount a fait valoir que son offre était plus résistante au marché que la proposition de 82,7 milliards de dollars de Netflix, dont la valeur a fluctué en fonction du cours de l’action de Netflix.
Les législateurs des deux partis ont exprimé leurs inquiétudes quant à une nouvelle consolidation du secteur des médias. Le président américain Donald Trump a annoncé son intention de participer à cette acquisition historique.
