La Réserve fédérale laissera probablement ses taux inchangés aujourd’hui, mais ne vous attendez pas à beaucoup d’indices concrets sur les changements d’orientation politique de la banque centrale dans sa déclaration post-réunion et dans les remarques du président de la Fed, Jerome Powell.

C’est l’avertissement du PDG et fondateur de l’une des plus grandes organisations indépendantes de conseil financier et de gestion d’actifs au monde, avant que la banque centrale ne conclue mercredi sa première réunion de taux de 2024, déclenchant des questions sur le moment où la Fed pourrait pivoter et commencer à réduire les taux.

Nigel Green, directeur général du groupe deVere, a déclaré : « Nous nous attendons pleinement à ce que la Fed maintienne ses taux stables.

« Wall Street et les marchés du monde entier chercheront bien entendu des indices sur les changements d’orientation politique de la banque centrale dans les remarques du président Powell après la réunion.

« Toutefois, les investisseurs ne doivent pas s’attendre à trop d’indices. Nous pensons qu’il restera prudent quant à l’avenir des éventuelles baisses de taux et souhaitons voir davantage de preuves que la bataille contre l’inflation est gagnée.

«Il voudra éviter de les réduire prématurément et faire face à la menace d’une nouvelle hausse de l’inflation.

« Il va presque certainement s’opposer aux attentes du marché de cinq réductions cette année. »

La Réserve fédérale a passé près de deux ans à relever les taux d’intérêt pour freiner une inflation élevée depuis plusieurs décennies – et elle semble travailler à un ralentissement constant des hausses de prix.

Mais, selon Nigel Green, deux facteurs vont désormais occuper l’esprit des responsables.

« Premièrement, les dépenses de consommation continuent d’être étonnamment robustes, et deuxièmement, l’augmentation des tensions au Moyen-Orient, en particulier sur la route maritime mondiale cruciale de la mer Rouge, pourrait potentiellement déclencher une deuxième vague d’inflation en 2024. »

Il y a deux semaines, il a souligné que les perturbations de la chaîne d’approvisionnement entraînent généralement une augmentation des coûts de transport, de production et de distribution, qui peut finalement être répercutée sur les consommateurs.

« Si ces perturbations persistent, elles pourraient potentiellement déclencher une deuxième vague d’inflation cette année, ce qui pourrait poser des défis aux banques centrales et aux décideurs politiques du monde entier. »

Des attaques prolongées en mer Rouge risquent de perturber la chaîne d’approvisionnement en retardant le transport des marchandises, entraînant ainsi des pénuries. « À mesure que la demande dépasse l’offre, les prix peuvent augmenter, contribuant ainsi à l’inflation. Les industries fortement dépendantes des systèmes d’inventaire juste à temps peuvent être particulièrement vulnérables à de telles perturbations », note Nigel Green.

En outre, l’incertitude entourant le commerce mondial peut contribuer à la hausse des prix des matières premières, comme le pétrole. « Des coûts énergétiques plus élevés peuvent se répercuter sur la chaîne d’approvisionnement, affectant diverses industries et ajoutant des pressions inflationnistes. Ce scénario pourrait faire écho aux chocs pétroliers du passé, entraînant des conséquences économiques plus larges.

La récente crise en mer Rouge met également en lumière les tensions géopolitiques, qui peuvent encore exacerber les craintes inflationnistes. Les investisseurs recherchent souvent des actifs refuges comme l’or et les obligations pendant les périodes d’incertitude géopolitique, ce qui a un impact sur leurs prix. Ce changement de comportement des investisseurs pourrait avoir des effets indirects sur la dynamique de l’inflation.

Le PDG de deVere conclut : « Nous nous attendons à ce que la Fed maintienne ses taux stables.

« Le président Jerome Powell signalera les progrès réalisés en matière d’inflation mais restera prudent quant au calendrier de toute réduction des taux. Il ne va pas se précipiter.