Il y a de l’or silencieux sous nos pieds. Pourtant, je ne trouve pas de plantain à acheter, et cela me frustre. Il y a quelque temps, la pastèque a également été si difficile à trouver que son prix passait de 10hs à 40hs pour un. Un gars m’a offert 75 GHG, pour un. J’ai dit « Prenez-le! »

Il y a une révolution tranquille qui attend de se dérouler sous nos pieds, une qui ne scintille pas comme de l’or ou du flux comme de l’huile, mais qui contient tout autant de valeur à long terme. Je parle de nourriture. Pas seulement les calories elles-mêmes, mais les systèmes qui produisent, stockent, distribuent, financent, les assurent et les exportent. Ces systèmes, collectivement connus sous le nom d’économie alimentaire africaine, sont souvent sous-estimés, fragmentés et sous-capitalisés. Cependant, ils sont prêts à devenir une classe d’actifs structurée significative.

Vous pourriez vous attendre à ce que je plaide pour l’investissement dans le secteur, mais ce n’est pas de cela qu’il s’agit. Ok peut-être que c’est le cas, mais il sert également d’appel à réinventer les systèmes alimentaires de l’Afrique en tant que secteur à fort impact, résistant au climat et commercialement viable. De la terre et de la logistique au stockage agri-tech et au froid, chaque élément est mesurable et traçable. Et lorsque ces éléments sont coordonnés, ils deviennent attrayants pour l’investissement.

Pourquoi la «nourriture en tant que classe d’actifs» n’est pas une métaphore

Les investisseurs institutionnels participent déjà aux marchés agricoles. Les exemples incluent les marchés des matières premières, les FPI des terres agricoles et les contrats à terme. Cependant, ce que l’Afrique offre présente un type de valeur différent. Le système alimentaire ici n’est pas encore financier, mais la demande est immense et le besoin de résilience est vital.

Le projet de loi sur les importations alimentaires de l’Afrique devrait dépasser 110 milliards de dollars d’ici 2025, selon la Banque africaine de développement. En considérant les systèmes alimentaires comme une classe d’actifs, nous commençons à poser différentes questions: comment développer des systèmes de stockage générant des revenus? Où intégrons-nous fintech pour le financement de la ferme à la mise en marché? Quels sont les rendements de l’irrigation par rapport à l’exposition aux risques nourris à la pluie?

En bref, nous devons cesser de considérer la sécurité alimentaire comme un problème humanitaire et commencer à la considérer comme une infrastructure économique. Ces systèmes génèrent de la valeur et cette valeur doit être capturée.

Qu’est-ce qui rend un système alimentaire investissable?

Chaque classe d’actifs solide a cinq choses:

1. Une chaîne de valeur avec un potentiel de flux de trésorerie
2. Propriété claire et allocation des risques
3. Politique ou soutien institutionnel
4. Certitude côté demande
5. Données de performance et mesures standardisées

L’économie alimentaire de l’Afrique coche tous les cinq, du moins en partie. Mais c’est fragmenté. L’objectif est maintenant de relier les pièces en instruments financiers.

Décomposons certains de ces nœuds investissables:

Production primaire: Les cultures de grande valeur telles que les noix de cajou, le karité, le maïs et le soja sont commercialement viables lorsqu’ils sont regroupés par des agrégateurs et des coopératives. Le couloir nord du Ghana constate une augmentation de la culture de noix de cajou, mais les rendements restent incohérents en raison d’un manque de soutien technique et financier.

Stockage et agrégation: Les entrepôts, les silos et les systèmes d’inventaire numérique diminuent la perte post-récolte (parfois jusqu’à 40%) et peuvent générer des revenus de location. Dans Techiman ou Tamale, les banques de céréales communautaires pourraient facilement servir de centres de micro-logistiques s’ils sont financés de manière adéquate.

Infrastructure de traitement: Les PME transformant les entrées brutes en produits stables ou prêts à l’exportation génèrent de la valeur et créent des travaux. Une noix de karité est beaucoup plus précieuse lorsqu’elle est traitée localement dans le beurre ou les cosmétiques.

Chaînes froides: Celles-ci sont particulièrement vitales pour la viande, les légumes et les produits laitiers. Il nécessite des investissements coordonnés dans la réfrigération solaire hors réseau. L’automatisation est également une idée que j’ai explorée avec un magasin froid une fois. Il change considérablement la façon dont les institutions financières voient les choses lorsque la technologie et la prévisibilité sont élevées.

Logistique et dernier mile: De la transport à la livraison de moto pour les marchés urbains. Les modèles de financement de la flotte (comme le paiement à la fin) sont déjà utilisés, et des plateformes comme Max.ng au Nigéria ou en Jetsstream au Ghana montrent ce qui est possible.

Assurance et fintech: L’assurance météorologique basée sur l’indice, les prêts liés aux paiements mobiles et la traçabilité de la blockchain sont déjà pilotés au Kenya, au Nigéria, et dans certaines parties du Ghana. Les produits qui récompensent les améliorations des rendements et les pratiques intelligentes pourraient aider à construire un profil de crédit pour les agriculteurs qui n’ont jamais utilisé de banque.

Chacun de ces nœuds peut attirer le capital-investissement, le financement du développement et même la participation des richesses souveraines s’ils sont regroupés avec les bonnes données et les instruments de désactivation.

Des subventions au capital de croissance

L’une des transitions les plus urgentes pour le continent est de l’agriculture financée par les subventions à une agri-finance structurée commercialement.

Cela ne signifie pas d’abandonner les subventions ou l’aide au développement. Mais cela signifie reconnaître que les subventions devraient déclencher, et non remplacer le capital privé. Les investissements du système alimentaire devraient être structurés de manière similaire aux transactions d’infrastructures, avec des finances mixtes, des risques en couches et des voies de sortie.

Par exemple, un parc agro-industriel de 50 millions de dollars pourrait être soutenu par un prêt de développement de l’AFDB, complété par les capitaux propres des fonds de pension ghanéens, et protégé contre le risque par le biais de l’assurance des rendements de récolte soutenue par le système de partage des risques basé sur les incitations au Ghana pour les prêts agricoles (girrsal). Lorsque ces couches travaillent ensemble, les rendements attendus peuvent être atteints à différents niveaux de risque, des prêteurs concessionnels aux investisseurs institutionnels.

La position du Ghana en tant que banc d’essai pour la pensée de classe d’actifs

Le Ghana est uniquement positionné. Voici pourquoi:

• Il dispose d’un robuste échange de produits de base (GCX), qui fournit une découverte de prix, une agrégation et une application des contrats.
• Il dispose d’un cadre de financement vert en développement, y compris le marché des revenus fixes du Ghana (GFIM), qui pourrait émettre des obligations liées à la sécurité agricole ou à sécurité alimentaire.
• La pénétration de l’argent mobile du Ghana (plus de 80%) rend les outils basés sur les technologies financières.
• Il y a une attention politique sur l’autosuffisance alimentaire, surtout après les chocs de la crise de la Russie-Ukraine.
• Les startups Agritech, les coopératives alimentaires dirigées par les jeunes et les projets soutenus par la diaspora augmentent régulièrement.

Cela fait du Ghana le lit d’essai parfait. Pas pour l’expérimentation, mais pour la démonstration. Si nous pouvons construire ici des produits agro-financiers structurés, le modèle peut évoluer à l’échelle du continent.

Nous devons considérer le Ghana non pas comme un site pilote, mais comme une preuve de concept pour une transformation à l’échelle du continent.

L’appétit des investisseurs change et l’Afrique doit être prête

L’investissement au climat n’est plus de niche. BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a annoncé le climat comme un principe d’investissement principal. D’autres suivent.

Cela fait des systèmes alimentaires, en particulier les régénératifs, localisés, résilients au climat, une opportunité de premier plan. Mais la préparation compte. Les investisseurs veulent:

• Pipeline: Projets viables et vérifiés
• Données: Rendement, prix, temps, utilisation des entrées
• Confiance: Les partenaires locaux avec les antécédents de gouvernance
• Sortie: Des moyens clairs d’obtenir des retours, que ce soit par des dividendes, des ventes d’actifs ou des performances liées à l’impact

Le travail de l’Afrique n’est pas de mendier. C’est pour se préparer. Transfions les projets à potentiel très potentiel en transactions bancables. Voyons que la nourriture est un magasin fiable, voire supérieur, de valeur. Transformez les tracteurs et les silos en instruments de sécurité économique.

Nourrir les gens devrait être rentable

Rentable. Pas exploitant. Juste rentable. Lorsque l’acte fondamental de nourrir les villes devient une décision financière intelligente, le capital suivra. Et lorsque les capitaux circulent pour les bonnes raisons, les systèmes se renforcent.

J’ai essayé de ne pas être tout «nous donner de l’argent» «nous donner de l’argent» «Donnez-nous de l’argent». Mais plutôt, «nous donner cet argent est une décision financière intelligente OO et pas différente des autres classes d’actifs dans lesquelles vous investissez».

N’attendons pas que les donateurs réparent l’économie alimentaire. Structions-le pour attirer des capitaux de croissance, fournir des résultats climatiques et nourrir un milliard de personnes avec dignité.

L’Afrique a besoin de manger. Mais l’Afrique doit également investir dans la façon dont elle mange.

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Je vous souhaite une semaine très productive et réussie à venir!

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L’auteur, le Dr Maxwell Ampong, est PDG de Maxwell Investments Group. Il est également conservateur honoraire au Musée national du Ghana et conseiller commercial officiel avec le plus grand syndicat agricole du Ghana au Congrès des syndicats du Ghana (TUC). Fondateur de Wellmax Inclusive Insurance and Wellmax Micro-Credit, le Dr Ampong écrit sur des sujets économiques pertinents et fournit des pièces de perspective générales. «Entrepreneur en vous» fonctionne sous les auspices de l’Africa School of Entrepreneurship, une initiative de Maxwell Investments Group.

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