Le conseil d’administration de MultiChoice Group a rejeté une offre du groupe français Canal+ visant à racheter la société mère DStv, GOtv et Showmax, affirmant que le prix de l’offre de 1,7 milliard de dollars sous-évalue l’entreprise.

Jeudi dernier, il est apparu que Canal+ avait écrit au conseil d’administration de MultiChoice dans lequel il faisait une offre non contraignante pour acquérir la totalité du capital social émis du groupe de télévision payante dont le siège est en Afrique du Sud, dans le cadre d’une opération entièrement en espèces qui valoriserait l’entreprise à un prix fixé à un certain prix aux États-Unis. 2,53 milliards de dollars.

« La remise de la lettre de Canal+ a eu lieu après des discussions entre Canal+ et MultiChoice qui ont duré plus d’un an. Suite à la remise de cette lettre, Canal+ et ses représentants ont longuement discuté de leur proposition en public et avec des membres de la presse », a déclaré MultiChoice dans un communiqué aux actionnaires lundi, publié via le JSE.

« Après un examen attentif, le conseil d’administration a conclu que le prix proposé de 5,54 dollars en espèces sous-évalue considérablement le groupe et ses perspectives d’avenir. »

MultiChoice a récemment mené un exercice de valorisation qui a valorisé le groupe à « nettement au-dessus de 5,54 $ US/action ».

« Bien que le conseil d’administration soit ouvert à tous les moyens de maximiser la valeur actionnariale, il a fait savoir à Canal+ que – au prix proposé – la lettre ne fournit pas de base pour un engagement plus approfondi », a-t-il déclaré.

« Conformément à son devoir d’agir dans le meilleur intérêt de la société, le conseil d’administration reste ouvert à s’engager avec toute partie concernant toute offre proposée à un prix équitable et soumise à des conditions appropriées.

« En outre, il va sans dire que le conseil d’administration continuera d’agir conformément à ses obligations dans les dispositions applicables du règlement sur les OPA en ce qui concerne toute offre formelle et contraignante. »

Canal+, quant à lui, ne montre aucun signe de recul. MultiChoice a également annoncé lundi aux actionnaires, toujours via le JSE, que Canal+ avait acheté 35,01 % de ses actions ordinaires en circulation, contre 31,7 % en juillet dernier — la dernière fois qu’un chiffre a été divulgué.

« MultiChoice a déposé l’avis requis auprès du Panel de réglementation des OPA… MultiChoice a également demandé au TRP de décider si une offre obligatoire doit être faite à tous les détenteurs d’actions ordinaires de la société… Une autre annonce sera publiée s’il y a sont de nouveaux développements.